该选哪种理财方式 老百姓钱放哪儿才“不亏”

    10月23日，央行宣布下调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。也就是说，银行的存款利率又低了。

    10月25日，太原市民吴蓓来到并州路上的某国有银行网点，为到期存款办理转存手续。

    “利率降得太快！1万元在银行存一年，去年这张存单的利息算下来还有300元，这次存进去，只有175元喽！”她说。吴女士所在的这家银行，经过这次降息，挂牌一年期存款利率为1.75%。这还是在基准利率基础上上浮了0.25%。

    此前10月23日，央行宣布，10月24日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。自2014年11月22日以来，央行已经进行了六次降息，一年期存款基准利率从3%下降至1.5%。存款利率在11个月内缩水一半。

    当钱看上去“越存越少”时，我们该选择哪些理财方式，让手里的钱不缩水或者少缩水？

     “负利率”真的来了吗

    “负利率”时代又来了！此次降息之后，不少人惊呼。

    所谓“负利率”，是指实际CPI（全国居民消费价格指数）高于一年期存款基准利率。也就是说，在某些经济情况下，一年期定期存款利率小于同期物价指数的涨幅。这时，居民把钱放银行是跑不赢通胀的，购买力逐渐降低，看起来就好像存放在银行的钱“越存越少”一样。

    资料显示，自上世纪90年代以来，我国经历过4次负利率时期，分别是1992年10月至1995年11月、2003年11月至2005年3月、2006年12月至2008年10月、2010年2月至2012年3月。而在这4个时期，CPI的最高值分别达27.7%、5.3%、8.7%与6.5%。

    10月14日，国家统计局公布的数据显示，9月份全国CPI同比上涨1.6％，涨幅相比上月回落0.4个百分点。即使CPI数据较8月份回落，该数字仍然比降息后一年期存款的基准利率高出0.1个百分点。从这一点看，“负利率”已经来了。

    不过，也有业内人士认为，虽然利率一降再降，但“负利率”时代还未到来。其理由是当前商业银行存款利率的上浮空间已打开。据相关监测数据，本次降息后，国内主要大中型商业银行和部分城商行、农商行纷纷呈现不同的一年期个人定期存款挂牌利率。其中，工、农、中、建、交等银行挂牌利率最低，为1.75%，较9月份CPI高0.15个百分点。而挂牌利率更高的部分银行，最高利率水平为2.5%。换句话说，银行存款定价机制不同了，所以不能单纯使用存款基准利率与CPI的差值来判断“正利率”或“负利率”。

    当然，不管专家怎么说，老百姓更注重的是实际感受。

    在太原市长风街某商场，市民薛雯女士逛了两圈，都没有买到一件衣服。“都说今年的CPI特别低，可是这商场里的衣服仍然居高不下，随便买一件都要上千元！”她发现，前些年人们拎着大包小包衣服的场景已经不复存在，商场里如今是闲逛者多，下单者少。

    事实也正如此。即使“负利率”没有到来，存款基准利率一降再降，终归会使老百姓的钱袋子缩水。

    打个比方，按照工、农、中、建等银行一年期存款利率1.75%的水平计算，你存1万元人民币，一年后本息收入为10175元。同时，如果物价像今年8月份那样维持2%的上涨幅度，那么今天1万元能买到的商品，到一年后就需要10200元。这意味着，存在银行的1万元，一年下来贬值25元，购买力相当于一年前的9975元。

    因此，我们应该了解更多的理财知识，让财富悄悄流走的速度不要那么快。

     该选哪种理财方式

    今年27岁的许磊，最近把手里的几张存款单全部提现，一部分放入证券账户，用于购买股票基金；另一部分则通过互联网金融工具理财。

    像许磊这样把存款“搬”出来，投向热点理财项目的人不在少数。P2P、各种“宝宝”……事实上，近年来兴起的理财新工具越来越多。那么，老百姓的钱放哪儿才“不亏”？

    业内人士认为，人们可以进行更加多元化的投资理财，努力让资产保值增值。

    通常情况下，利率处在下降通道时，有的银行储户会选择购买商品消费，更多人会购买资产如房地产、存款、股票、理财产品等保值。数据显示，在过去的四段“负利率”时期，我国房价均有较大涨幅。在本轮降息期，房价快速上涨的外部环境已不具备。但对投资者来说，随着利率降低，买房投资存在不小的机会。向银行“借钱”，投资中心城区稀缺性房产、地铁等具有地位特殊性的房产以及学区房等，可能使资产保值增值，未来变现也相对容易。

    如果嫌银行存款利率太低，“宝宝”类产品等是较为流行的选择。这类产品无门槛、风险较小、无期限限制、流动性好、收益基本稳定。最常见的“宝宝”是余额宝等货币基金产品。除余额宝外，现在常见的还有招商银行招钱宝、苏宁零钱宝、南京银行鑫元宝等。这些“宝宝”的背后主要是货币基金，7日年化收益率基本在3%上下，极少数超过4%。由于货币基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据等，相对其他理财产品而言安全性和流动性较好，是接受度较高的理财产品。

    风险承受能力较高，或者将部分资金拿出来进行中、高风险投资的人群，可以考虑P2P等理财途径。

    作为新兴的理财方式，P2P网贷近年受到热捧。截至今年9月底，全国正常运营的P2P平台已达2417家，当月P2P网贷整体成交量更是达1151.92亿元，预计今年行业的年化收益率将维持在11%—13%。因此收益较高的P2P成为不少人的投资选择。

    此外，随着利率降低、流动性释放，经历了两轮大跌的股市也存在投资机会。股票具有门槛低、流动性较大的特点，虽然风险较高，但投资回报诱人。因此，在利率下行的基本面下，可能会有越来越多的投资者携带资金进入资本市场。

     和CPI“赛跑”要讲安全

    理财工具越来越多，其专业性也会越来越强，风险会越来越大。为了资产安全，人们在投资时应该规避各种各样的风险，走出思想误区。

    对于当下的理财环境，关键要避免随波逐流和选择不适合自身的理财方法。

    以黄金投资为例，以往不少人认为买黄金就是保值。然而，这只是对黄金价格处于上升期而言。最近三年，“抄底”买入黄金的“大妈”被纷纷套牢，就是黄金投资的教训。

    对于激进的投资者来说，投资P2P等互联网金融平台，一定要擦亮眼睛，选择正规、靠谱的平台。如果投资者不太清楚某平台是否透明合规，最简单的办法是，投资者可以考虑选择有过风投投资的P2P公司。因为风投在投资企业前必然已经对其进行了完整的尽职调查和风险评估。另外，还要多关注其股东背景、资产端以及风险控制能力等。在操作中，不要轻易选择年化收益过高的平台，毕竟现在多数理财产品的收益率都在下降。

    在利率处于下行通道中，投资理财还要适度降低收益预期。目前，全球市场都处于货币宽松环境中，且实体经济持续低迷，复苏乏力。在这样的大环境下，各类理财产品收益下降都在所难免。大家熟知的理财产品如国债收益越来越低；2013年兴起的“宝宝”类货币基金收益也不比往日；去年开始红火的股市、基金，也进入了休整振荡期。作为理性的投资者，这时就不应追求过高收益。更不能为了高收益忘记风险，把钱全部从银行取出来投资高风险产品，甚至掉入非法集资的陷阱。

    此外，投资理财还要注意分散风险，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，以致某个产品投资失误而满盘皆输。