三问黄明端：飞牛网十亿花在哪了 有前途么
大润发，国内大卖场当仁不让的带头大哥。就在其线下高歌猛进，跑马圈地的时候，突然于2013年高调宣布组建飞牛网，进军线上。如今2年过去了，投资10亿，亏损3亿多。大润发飞牛网状况如何？做了什么？未来前景如何？
做了什么
01/ 团队
董事长徐盛育资本运作专家，CEO黄明端。总经理洪千琇台湾第一代电商人，来自台湾最大的购物网站PChome；运营总经理柯佳伶20年实体通路建设和零售运营经验；副总蔡伯璟来自一号店，多年台湾电商运营经验；技术总经理王俊杰和其技术团队主要来自台湾，目前在台北，上海，武汉成立联合研发中心。
02/ 资金
飞牛网上线2年来已经投入超10亿元，据称今年还计划投入5-6亿元，已亏损3亿多。
03/ 运营
目前飞牛网上架SKU数300多万，2016年底将达到600万，。日均访问量UV大概在70W，日均订单量5万左右，客单价在160-170之间，月GMV(成交额)2.5亿左右，飞牛网称2016年目标GMV在50亿元。
04/ 物流配送
2015年6月份完成覆盖包括南沙群岛，新疆，西藏在内的全国区域。华东区域为自建物流，其他区域为第三方物流，正式加入全国范围的B2C电子商务俱乐部。
05/ 仓储
上海青浦建立4万平的大仓，其他区域依靠大润发线下门店资源，每个区域选择一家有条件的门店作为仓储门店，迅速完成全国仓储布局。
06/ 平台
2015年6月9日放弃全部自营，推出飞牛商城，开放平台资源引进第三方商家。入驻门槛：保证金1万-2万元，平台使用费500元/月，扣点2%-6%。大润发现有的供应商资源，都将可能成为飞牛商城的客户，届时将可能达到2000家。
07/ 模式
大润发强大的线下门店资源是飞牛网探索O2O的保障。
截止2015年12月31日，大润发国内门店总数达335家。利用线下资源飞牛网从生鲜、发货、门店电子屏、千乡万馆计划四个方面探索O2O。
2015年7月启动合伙人制和分销商制度；
2015年9月入股校园O2O“校呵呵”校呵呵每天大概有10万元销售额，由飞牛网供货，大润发门店配送。
2016年7月5日，飞牛网与国美达成战略合作，商品相互入驻对方平台，大润发在国美在线开设并经营超市频道，国美在线则将在飞牛网开设并经营3C家电频道；会员数据相互打通；联动促销活动；共享在线流量。
双方合作的目的是希望获得3C、家电（高客单价、低购买频次）与快销杂货（低客单价、高购买频次）的融合。 飞牛网企图从多个方面扩充渠道，完成布局。
三点质疑
两年多以来从技术，运营，物流，线上线下打通都做了很多努力，也取得了长足的进步，但是目前的飞牛网在取得成果的同时业内也对他有三点质疑。
业绩遭质疑
目前飞牛网官方称日均5万单，但是近来，不断爆出大润发飞牛网强迫门店员工下单，支持飞牛网业绩，更有甚者还在网上公布了微信截图证明，如下图：
关于这个传闻飞牛网董事长室给的回复是：“公司内部从2015年10月，实施了一项大润发员工从飞牛网购物的福利政策，这个政策是由员工申请，公司审核，然后购物具有优惠的一项政策。
从来没有强迫任何员工必须从飞牛网购物，现在这项福利政策也改成了限额制，即每个员工从飞牛网购物享受内部优惠是有限度的。之所以会出现强迫购物的传闻，可能是因为沟通问题，导致员工误解。”
对这件事真假对错我们不做评论，飞牛网上线最初的会员就是大润发内部员工，随后慢慢扩张。其实我们知道最初的电商，起步会员都是从自己人开始，阿里，京东，一号店都用过类似手法。
内部员工的使用可以快速找出不足并改正，也能快速进行原始会员积累。但是当会员积累到一定规模之后，内部员工将不再是主力，靠自己人的电商终归长久不了。
飞牛网现在还不算强大，不论是需要借助员工帮助发展，还是政策传达不利导致误解，飞牛网都应该理性对待，积极面对。
O2O模式存质疑
飞牛网生鲜上线已经一年半了，但是我们看到，那些需要全程冷链的商品目前只能配送到江浙沪地区，其余地区只能销售水果、干鱼等常规商品，尚未真正做到利用大润发门店做全国O2O。目前业内尚未有一家能够将完整的生鲜电商做到全国，业内人士质疑，就算有大润发门店的支持飞牛网是否能完成。
千乡万馆合伙人计划，在一千个乡镇开一万个飞牛网体验馆，做社区、校园，进驻乡镇。这个和阿里的农村淘宝，京东的京东帮，其实很多特征是一致的，都是涉及农村电商。
国内东部沿海省份经济相对发达，基础设施，物流网络较为完善，农村电商需求较低，真正的市场在中西部欠发达地区。而这些地区大润发门店密度很低，物流网络、基础设施欠完善。
这样的模式让飞牛网成为供应商角色，对人员、货品难以有效把控，将飞牛网品牌交给其合伙人和分销商，品牌受损不受控制。
超市行业做电商，飞牛网没有案例可借鉴，许多模式都在探索阶段，我们对其模式怀疑难以避免。
是否还能继续烧钱
飞牛网在持续亏损，并将继续亏损。公开资料显示，已连续两年亏损共超过3亿人民币。
虽然大润发集团董事长兼飞牛网CEO黄明端一再表示，比照京东等电商公司的亏损经历，飞牛网还可以再亏损5-7年。
但对母公司高鑫零售来说，作为一个上市公司，飞牛网是财报里一个沉重的负担，一直拖累着公司净利润。高鑫零售2016年一季度财报显示，电商新增亏损拖累公司净利约4.5%，管理层对电商给出的指导意见是2017年的净亏损控制在6%以内。一旦电商净亏损超过6%，其母公司是否还愿意继续投资。
今年上半年开始飞牛网实施内部员工持股计划，截至目前员工内部认股已经超额完成，员工积极性很高。其实这也从侧面印证了飞牛网正在资金来源，未来不排除会接受第三方投资。
差距在哪里？
现如今我们还清楚地记得飞牛网的目标，5年内要做国内B2C前三。
2015年国内电子商务B2C网站排名年三的分别是天猫，京东，1号店，其中排名第三的1号店2015年营业额为260亿。飞牛网CEO黄明端曾说2020年飞牛网要做500亿，如果计划达成，那么前三可能还真有飞牛网的位置。那么我们来看看，飞牛网的差距在哪里？
商品总量会员数量的差距
我们看到，商品数量飞牛网不足一号店2014年水平的1/3，不足京东2013年水平的1/10。会员数量是一号店2014年的1/9，京东2013年的1/10。
仓储物流水平的差距
▲ 京东
▲ 飞牛
▲ 1号店
上面三张图分别是从京东，飞牛，一号店购买同类自营商品到达杭州的截面图，我们看到一号店和京东物流标注明确到货时间，而且京东还可以精确选择时间，而飞牛网只有下单后1-3天发货，而不知道什么时候送达。物流配送速度和差距显而易见。
目前，一号店在上海、北京、广州、武汉、成都修建了仓储中心，其商品70%实现了自己配送。
早在2014年10月，1号店物流服务全面升级，截至10月底，北京、天津、上海、广州、深圳、东莞、苏州、昆山等8个城市均实现当日达，全国160多个城市实现次日达。
而京东同样在北京、上海、广州、武汉、成都、沈阳、西安修建仓储中心，而配送京东推出“211限时达”“次日达”服务，2013年211限时达已覆盖全国40座城市，京东次日达服务还覆盖全国248座城市。
飞牛网除了在上海青浦建立了一个4万平米的大仓外，华东地区实现自拍、及配送以外没有其他的大的动作，大多依托大润发在国内各地的门店作为仓储门店，第三方物流作为配送物流。
我们会发现飞牛网与现在的主流B2C商家还差很远，电商能够蓬勃发展说到底是能够给顾客更好的购物体验的产业，要求每一家电商产品丰富性、购物简单化、物流便捷化，要做到这些就需要投资即所谓的烧钱，而我们看到飞牛网两年以来已投资十几亿，亏损3亿多，那么他的钱到底花在哪了呢？
仓储物流？上面我们看飞牛网并没有在仓储物流上有更多的投资。人才引进？在文章开始我们看到，飞牛网的技术团队大部分来自台湾，高管中也没有国内知名电商的中级以上人员存在。很显然飞牛网在人才已引进上也不是投资的最大头。但是我们从2年来飞牛网铺天盖地的广告和各种措施看到，其实它的钱到部分是用来引流了。
电商的本质其实就是产品、流量、转化率和服务。流量是业绩来源，而价格是引流的重要手段。
飞牛网先是大面积铺开优惠券，然后与一号店面膜大战，苏宁818大战，参战11.11。
后来的千乡万馆合伙人模式在某种意义上也是引流。确实，这些措施给飞牛网短期内带来了大量的会员、订单，但是长期来看并不乐观。
笔者曾做过调查，亲自打电话问了身边的15个人，是否知道飞牛网？使用过飞牛网么？现在还用么？他们所有人都知道飞牛网，而只有两个人用过，用的原因是有50元优惠券，而现在那两个人都不再使用飞牛网，因为他们说即使有优惠券，他的物流太慢，体验还是差很多。
电商也是零售，他的本质除了产品还有服务。电商的服务很大程度上在于物流配送系统，好的产品要很快送到顾客手中。
京东为了物流配送系统花了94亿，一号店也花了巨大代价，就连一直依靠第三方物流的阿里也在组建菜鸟网络，企图将所有的第三方物流组织在一起。
我想问：飞牛网在拥有了1000万的基础会员以后，应该将提升服务放在重点位置。全国355个天然的仓库，已经让他走在很多同行前面，配送的路还很难么？
飞牛网有未来么
作为国内超市行业专做电商魄力最大的一个，他的前面没有成功的案例，很多道路都在探索。
两年时光，他已经用两年时间走了一号店，苏宁4年所走的路。但是不得不承认飞牛网还很弱小，远远达不到让天猫，京东甚至一号店有所顾忌的地步。
一个有未来的飞牛网还需要做很多，商品的丰富性，购物的便利性，还有重中之重的物流配送系统，最后还需要钱。
飞牛网CEO黄明端一再表示做电商不差钱，其实我们已经看到飞牛网也在为未来“烧钱”做准备，无论是在战略执行中一直减少重资产投入还是实施员工认股政策。可是电商烧钱的道路其修远兮，大卖场的业绩越来越受挑战，一旦飞牛网的净亏损超过高鑫零售所能承受的范围，飞牛网是否还会获得内部增资我们不得而知。
飞牛网的未来，我看到了一号店，也看到了大润发的兄弟公司欧尚的网购，更看到了京东，天猫……
（联商网 作者：木鱼）